Sistemas complejos: el caso de los mercados financieros

Abstract

El estudio de sistemas complejos está atrayendo recientemente la atención de numerosos investigadores de todos los campos, tanto en las Ciencias Naturales como en las Ciencias Sociales incluso fuera del mundo académico (*). A grandes rasgos, se estudian las propiedades emergentes de sistemas formados por muchos elementos –por ejemplo personas, átomos, o neuronas- que interactúan entre si. La reacción de un grupo de personas ante una situación de pánico, la formación de atascos en autopistas o la estructura de Internet, son algunos ejemplos de sistemas complejos. Una de las características más importantes es que no interviene una autoridad central organizadora, sino que los diversos elementos que forman el sistema se auto-organizan. Unos de los mecanismos típicos mediante el cual algunos sistemas sociales pueden organizarse es a través de un comportamiento gregario o imitativo, en el que cada individuo observa lo que hacen sus vecinos alrededor para posteriormente imitar su comportamiento gregario o imitativo, en el que cada individuo observa lo que hacen sus vecinos alrededor para posteriormente imitar su comportamiento. Por ejemplo, a la hora de decidir que película ver o qué regalo comprar, muchas veces uno se ve influenciado por lo que otros han hecho, cuánta gente ha visto la película o ha comprado el objeto. En lo que se sigue, explicamos un modelo que combina transmisión de información y comportamiento gregario para explicar las fluctuaciones observadas en un sistema complejo: las bolsas de valores (**).