Un nuevo marco de seguro de depósitos para España

Abstract

En los últimos años, la regulación de las entidades financieras está siendo objeto de una fuerte transformación en España, donde la mayor parte de los avances regulatorios está orientada a conseguir una mayor coherencia entre los niveles de riesgo de las entidades y sus recursos propios, con el objetivo de mejorar su solvencia y, así, la estabilidad del sistema financiero. Sin embargo, y a pesar de que el sistema de seguro de depósitos también constituye un elemento fundamental de estabilidad del sistema financiero, este no ha sido objeto de la misma atención por parte de los reguladores. En este artículo se discuten precisamente el actual marco de seguro de depósitos en España y algunas de las posibles alternativas que pueden considerarse en su funcionamiento a partir de la introducción de medidas de riesgo en su gestión. En concreto, en él se analiza el impacto de una hipotética fusión de los fondos de bancos y cajas, así como la incorporación de las primas de contribución al fondo en función del riesgo de las entidades participantes. Para ello, en primer lugar se revisan brevemente el concepto y los objetivos de los mecanismos de seguro de depósitos, realizando un breve resumen de su panorámica a nivel mundial y examinando la bibliografía existente. En este sentido, puede observarse cómo los sistemas de seguro de depósitos son considerados elementos fundamentales de la estabilidad financiera, y su utilización está hoy en día extendida a nivel mundial. Ahora bien, siendo la estabilidad financiera el objetivo principal de los fondos, existe una gran diversidad en el mecanismo de funcionamiento establecido en cada país, lo que se traduce en diferencias en aspectos tales como la cobertura de los depósitos, la responsabilidad de la dotación del fondo —Estado, entidades aseguradas o ambos— o la definición de las primas de contribución. En este sentido, se observa cómo un número creciente de instituciones ha introducido medidas de riesgo en los mecanismos de gestión de los fondos, tratando de mejorar su eficiencia, ya sea alineando mejor las primas de contribución con el riesgo de insolvencia de cada entidad participante, o bien ampliando la cobertura del fondo, para un nivel de primas de contribución dado. Más adelante se repasan la motivación y el marco conceptual de la introducción de medidas de riesgo en el mecanismo de funcionamiento de dichos fondos. En general, la utilización de las medidas de riesgo puede permitir evaluar mejor las necesidades de patrimonio y los niveles de solvencia del fondo, permitiendo a su vez alinear mejor las primas de contribución de las entidades con su riesgo efectivo y facilitando así una mayor disciplina de mercado. Finalmente, se revisan el mecanismo de funcionamiento, los niveles de cobertura de los fondos españoles y el impacto potencial de las distintas alternativas consideradas. Puede observarse cómo hasta ahora la introducción del fondo ha cumplido sus objetivos de garante de la estabilidad financiera, llegando a tener intervenciones puntuales, como en el caso de Banesto en 1994. Sin embargo, el análisis de impacto muestra cómo una hipotética reforma del modelo actual podría suponer una mejora en la solvencia del fondo de hasta un 70% o posibilitar, manteniendo el mismo nivel de solvencia, una reducción de las primas medias aportadas por las entidades en un 20%, facilitando la introducción de primas diferenciadas según el nivel de riesgo de cada entidad.